До появления децентрализованного финансирования у пользователей в мире криптовалют было два варианта использования своих криптоактивов: торговать ими или хранить (в аппаратных кошельках или на биржах). Ситуация существенно меняется с появлением DeFi, позволяющего пользователям получать пассивный доход, используя свои активы в качестве ликвидности на децентрализованных биржах и пулах ликвидности. Биржам необходима эта ликвидность для успешного функционирования, поскольку без ликвидности невозможно обслуживать трейдеров, желающих обменять токены. Так родился майнинг ликвидности.
Что такое ликвидность?
Этот термин описывает легкость, с которой один актив может быть заменен другим. В мире криптовалют более высокая ликвидность позволяет быстрее и проще обменивать криптоактивы, тогда как более низкая ликвидность связана с более медленным обменом. Доступность активов облегчает выполнение заказов продавцам и покупателям и облегчает работу пользователей. Ликвидность для них является ключевым фактором.
Что такое майнинг ликвидности? Что такое обеспечение ликвидности?
DeFi предоставил пользователям новую возможность пассивного дохода за счет кредитования на новых платформах. Вместо того, чтобы торговать своими активами или хранить их в холодных кошельках, пользователи могут добавлять их в ликвидные пулы DEX и получать вознаграждения, которые служат источником пассивного дохода. При майнинге ликвидности держатели криптовалюты предоставляют активы децентрализованной бирже в обмен на вознаграждение, облегчая функционирование бирж и обеспечивая пассивный доход держателям активов. Этот метод пассивного дохода называется майнингом ликвидности. LP (поставщики ликвидности) предоставляют активы DEX в обмен на заранее определенные вознаграждения, пропорциональные доле пользователя в пуле ликвидности. То есть, чем больше активов пользователь поставит на фондовый рынок, тем больше будет его прибыль – его пассивный доход. Подробности смотрите здесь: https://cryptocoinblog.ru/category/defi/
Особенности ликвидности криптовалюты AMM
Получение ликвидности от пользователей является неотъемлемой частью системы Automated Market Maker (AMM). DEX, такие как Uniswap, обеспечивают ликвидность посредством кредитования с использованием заемных средств. Плата участника представляет собой долю торговых комиссий. Выгода предназначена для всех сторон – участников, которые предоставляют ликвидность при получении вознаграждений, DEX, которые получают ликвидность, и пользователей, которым предоставляется возможность торговать в децентрализованной среде быстро, легко и без каких-либо задержек.
Возможны ли потери при предоставлении ликвидности?
В мире криптографии каждая операция несет в себе определенный риск и любое действие – покупка, продажа, ставки, хранение, майнинг, инвестирование, торговля и т. д. несет в себе риск. Это связано с волатильностью активов. Любой поставщик криптовалютной ликвидности должен осознавать потенциальные проблемы, риски и возможные потери, а также следить за рынком.
Как пользователь может потерять, предоставляя ликвидность?
- При изменении стоимости активов, вызванном их нестабильностью – падение цены.
- При передаче прибыли от ходлинга в спекулятивных целях, когда пользователи добавили свои активы в пулы ликвидности на рынке криптовалют и не используют их для других целей.
- Когда меняется стоимость активов, представленных на биржах DeFi. (Конечно, это также может быстро привести к прибыли.) Если актив в выбранном LP теряет или приобретает слишком большую ценность после внесения на депозит, пользователь рискует не выиграть или даже потерять деньги. Например, стоимость Ethereum может удвоиться в течение 5 дней, но комиссии, взимаемые при его росте, не покроют даже половины того, что можно было бы заработать на ходлинге.
- Существует также опасность того, что вознаграждение будет намного меньше потенциальной выгоды от ходлинга.
Однако убытки не осознаются до тех пор, пока LP не заберут свою ликвидную криптовалюту. Если их активы вернутся к своей первоначальной цене, пока они еще находятся в пуле, они смогут получить прибыль. Убытки реализуются только в том случае, если пользователь решает вывести свою ликвидность. Опыт, предметные знания могут иметь ключевое значение для пользователей, обеспечивая ликвидность для реализации прибыли и пассивного дохода и минимизации риска потерь до минимума.
Сегодня рынок криптовалют в значительной степени перешел к майнинговому фермерству – еще одному методу пассивного инвестирования, который является преемником добычи ликвидности и также основан на размещении активов. Однако его внимание сосредоточено на максимизации APY, а не на поддержании работы протоколов DeFi.
