Крах FTX показывает, что криптоиндустрия, похоже, движется в направлении, противоположном первоначальному видению.
Вскоре после краха банков Уолл-Стрит в 2008 году документ на девяти страницах стал вирусным в таинственном списке рассылки. Согласно New York Times, документ предлагает новую финансовую систему, которая не полагается ни на какие «доверенные третьи стороны» .
Этот документ был, по сути, тем, что станет впоследствии индустрией криптовалюты. Используя идеалистический тон, его сторонники обещают использовать эту бизнес-модель прозрачно, и устранить риск, вызванный Великой рецессией.
Но в прошлом месяце крах одной компании, биржи FTX стоимостью 32 миллиарда долларов, погрузил зарождающуюся криптоиндустрию в кризис, ничем не отличающийся от кризиса 2008 года. Когда-то FTX считалась безопасной биржей для тех, кто хочет инвестировать в криптовалюты.
Многие лидеры отрасли, которые еще год назад были погружены в, казалось бы, неудержимый рост криптовалют, теперь пытаются доказать, что они могут учиться на своих ошибках, пытаясь вернуться к самым примитивным идеям отрасли.
Binance, крупнейшая в мире биржа криптовалют, заявила в прошлом месяце, что опубликует больше информации о своих финансовых показателях и наймет независимых аудиторов для проверки цифр. Coinbase, крупнейшая в Америке биржа криптовалют, стремится создать «децентрализованную систему, в которой вам не нужно нам доверять».
Многие сторонники криптовалюты даже призывают к более масштабным реформам. Они призывают инвесторов не оставлять цифровую идентичность крупным компаниям, а вместо этого уделять больше внимания экспериментальным платформам, управляемым исключительно программным кодом.
После всех обещаний крах FTX показывает, что криптовалюта все еще очень далека от своей первоначальной цели и далека от широкого признания, поскольку доверие потребителей постепенно ослабевает. На конференции, состоявшейся в прошлом месяце, Чанпэн Чжао, генеральный директор Binance, признал, что инцидент с FTX отбросил криптовалютную индустрию на годы назад.
(Фото: Нью-Йорк Таймс).
Крах FTX произошел из-за того, что рынок криптовалют несколько месяцев находился в темноте. Биткойн, самая популярная криптовалюта, некоторое время торговался ниже отметки в 17 000 долларов, что намного ниже пика в 70 000 долларов, зафиксированного в ноябре прошлого года.
«Вы начинаете сталкиваться с подобными проблемами, и они накапливаются», — сказал Джон Рид Старк, бывший старший глава Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). «Все больше и больше людей понимают, что это мошенничество».
На самом деле индустрия криптовалют оправилась от многих предыдущих крахов и привлекла множество крупных инвесторов, которые вложили еще больше денег в экспериментальные компании. Тем не менее, крах FTX считается худшим событием, которое когда-либо случалось.
Криптовалютная индустрия зародилась в 2008 году, когда загадочная фигура по имени Сатоши Накамото опубликовала официальный документ о биткойнах. Этот технический документ содержит основные технологии Биткойн.
Многие изначально ожидали, что Биткойн станет основой более прозрачной финансовой системы. Однако вначале криптовалюты в основном использовались преступниками. Преступники используют Биткойн для перевода больших сумм денег без необходимости в банках или платежных посредниках.
Однако с годами правоохранительные органы постепенно стали лучше отслеживать крипто-преступников, а также были разработаны технологии, позволяющие развертывать более продвинутые услуги, такие как займы. Многие люди, начавшие свою карьеру на Уолл-стрит, в том числе основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид, также хотели получить прибыль от новой зарождающейся отрасли.
По мере развития криптовалюты начали проявлять некоторые характеристики, такие как финансовые институты Уолл-стрит, которые они хотели заменить. Криптоторговля становится более централизованной благодаря большому объему транзакций, совершаемых на крупных биржах, таких как Binance, FTX или Coinbase. За несколько месяцев до краха FTX на Binance было продано больше криптовалют, чем у всех семи ближайших конкурентов вместе взятых.
(Фото Рейтер).
Стоимость криптовалют резко выросла в прошлом году и в мае 2022 года. Именно тогда рухнула популярная криптовалюта Luna. Два крупных кредитора, Celsius Network и Voyager Digital, объявили о банкротстве. Даже сторонники криптографии говорят, что это «предвестник криптозимы».
В разгар кризиса имя FTX стало пользоваться доверием. Эта компания, базирующаяся на Багамах, обслуживает потребности в покупке и продаже криптовалют с опционами с высоким риском, которые не разрешены для использования в США. Бэнкман-Фрид, глава FTX, постоянно приходит на помощь пострадавшим компаниям.
А затем в прошлом месяце волна массовых изъятий средств выявила 8-миллиардную дыру на счете FTX. Затем компания объявила о банкротстве в течение недели. SEC и Министерство юстиции США начали расследование, чтобы определить возможность того, что FTX незаконно перевела средства клиентов в Alameda Research, криптовалютный хедж-фонд, который также основал и владеет Бэнкман-Фрид. Крах FTX привел к уходу многих других компаний, связанных с этой компанией,
Некоторые считают упадок FTX положительным моментом, поскольку энергия будет направлена на поиск более практических применений технологии.
«Для нас это великий момент», — сказал Джереми Аллер, генеральный директор компании Circle, занимающейся криптовалютными платежами. «Мы обеспечиваем реальную ценность, которая не слишком нравится людям, которые сосредоточены на создании казино для спекулятивной торговли».
У Binance, по сути, та же бизнес-модель, что и у FTX, но г-н Чжао, генеральный директор Binance, в последнее время пытается дифференцировать себя и Bankman-Fried. 25 ноября Binance анонсировала «новую систему доказательства резервирования».
Система обещает обновлять пользователям крипто-балансы на счетах Binance. Это, вероятно, поможет пользователям меньше беспокоиться о потенциальной потере ликвидности. Coinbase также утверждает, что всегда хранит средства, равные депозитам пользователей.
Однако для многих существование крупных компаний, таких как Binance, Coinbase или FTX, по-прежнему противоречит идеалам криптовалют. После краха FTX многие сторонники криптовалют обратились к более мелким компаниям, работающим в секторе децентрализованных финансов (DeFi).
Это компании, которые позволяют инвесторам брать взаймы, занимать и совершать сделки без необходимости банков или посредников. Они работают в общедоступных системах, управляемых операторами. Однако у DeFi также есть много проблем, таких как уязвимость для взлома.
